Как вы понимаете положение о том, что единственным источником власти…?

Я понимаю это положение как образец буржуазной демагогии. Фактически источником власти является узкая горстка монополистов, высших чиновников, генералов и церковных иерархов.

Так и понимаю. Но поскольку, народ понятие чересчур общее и не конкретное, то народ реализует свои властные полномочия через своих выборных представителей - депутатов. Выборные органы, в свою очередь делегирует свои властные полномочия исполнительным органам - президенту, правительству и так далее. По крайней мере, так должно быть.