Что означает выражение » висит как домоклов мечь»?

Правильно - Дамоклов меч.) Одному завистнику, по имени Дамокл, правитель предоставил возможность короткое время побыть на его месте. И в разгар пира Дамокл почувствовал острие, упирающееся в его темечко.) С трудом поднял глаза и увидел над головой меч, висевший на конском волосе.) Таким образом правитель дал понять Дамоклу шаткость власти.

Страх смерти правителя - полбеды, современная интерпретация более грустна: орудие импотента.