Почему нельзя играть с огнем?

потому что можно обжечься... или даже сгореть. Это выражение используется в переносном смысле, ну вроде такого как "не буди лихо, пока тихо". Означает что имеется потенциальная, известная, видимая опасность, которую можно и лучше избежать.