Какие функции выполняет файл hosts в операционной системе?

Если взять чисто практические задачи, то файл hosts можно применять для:

1. Ускорения работы в интернете. Если прописать там айпи адреса сайта и сам сайт, то можно ускорить загрузку страниц путем обхода DNS-сервера. Но это было актуально лет шесть назад, с теми скоростями, которые сейчас выдает интернет, в этом нет смысла.
2. Блокировка нежелательных и вредных сайтов. Если назначить таким сайтам айпи 127.0.0.1, то компьютер будет пробовать загрузить их с Вашего компьютера. И, конечно же, выдаст ошибку. Этой функцией файла пользуются компьютерные вирусы, которые блокируют полезные сайты. Файл можна легко открыть с помощью блокнота и убрать оттуда все ненужные записи, оставив только 127.0.0.1 localhost.